25國(guó)貿(mào)Y3 : 浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第二期）募集說明書

　　原標(biāo)題:25國(guó)貿(mào)Y3 : 浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第二期）募集說明書

　　牽頭主承銷商/受托管理人 牽頭主承銷商/簿記管理人 深圳市前海深港合作區(qū)南山街道桂灣五路 廣東省深圳市福田區(qū)中心三路 8號(hào)卓越時(shí)代 128號(hào)前海深港基金小鎮(zhèn) B7棟 401 廣場(chǎng)（二期）北座 聯(lián)席主承銷商 聯(lián)席主承銷商 聲明

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司債券發(fā)行的注冊(cè)及上海證券交易所對(duì)公司債券發(fā)行出具的審核意見，不表明其對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或者保證。凡欲認(rèn)購(gòu)本期債券的投資者，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀募集說明書全文及有關(guān)的信息披露文件，對(duì)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行獨(dú)立分析，并據(jù)以獨(dú)立判斷投資價(jià)值，自行承擔(dān)與其有關(guān)的任何投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資者認(rèn)購(gòu)或持有本期公司債券視作同意本募集說明書關(guān)于權(quán)利義務(wù)的約定，包括債券受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則及債券募集說明書中其他有關(guān)發(fā)行人、債券持有人、債券受托管理人等主體權(quán)利義務(wù)的相關(guān)約定。

　?。ㄒ唬┳罱昴?，發(fā)行人合并口徑下資產(chǎn)負(fù)債率分別為 69.59%、69.16%和 69.78%。發(fā)行人合并口徑下流動(dòng)負(fù)債分別為 594.51億元、594.84億元和 640.72億元，流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例分別為 53.73%、53.19%和 50.96%，發(fā)行人的流動(dòng)負(fù)債占比較高，盡管最近一年末有所改善，但仍面臨一定的短期償債壓力風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ǘ┳罱昴?，發(fā)行人的非流動(dòng)資產(chǎn)分別為 661.14億元、673.39億元和 804.31億元，占總資產(chǎn)的比例分別為 41.58%、41.64%和 44.64%。發(fā)行人非流動(dòng)資產(chǎn)主要由債權(quán)投資、長(zhǎng)期應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等構(gòu)成。發(fā)行人的非流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模占總資產(chǎn)的比例較高，存在一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）本期債券上市前，發(fā)行人最近一年末凈資產(chǎn)為 5,445,346.70萬(wàn)元（截至 2024年 12月 31日合并報(bào)表中所有者權(quán)益合計(jì)），合并報(bào)表口徑的資產(chǎn)負(fù)債率為 69.78%；本期債券上市前，發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)為 13.44億元（2022年度、2023年度和 2024年度公司合并報(bào)表歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)算術(shù)平均值），預(yù)計(jì)不少于本期債券一年利息。

　?。ㄈ┍酒趥癁闊o擔(dān)保債券。在本期債券的存續(xù)期內(nèi)，若受國(guó)家政策法規(guī)、行業(yè)及市場(chǎng)等不可控因素的影響，發(fā)行人未能如期從預(yù)期的還款來源中獲得足夠資金，可能將影響本期債券本息的按期償付。若發(fā)行人未能按時(shí)、足額償付本期債券的本息，債券持有人亦無法從除發(fā)行人外的第三方處獲得償付。若發(fā)行人經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)清算，則本期債券持有人對(duì)公司抵、質(zhì)押資產(chǎn)的求償權(quán)劣后于公司在其上設(shè)置的抵、質(zhì)押債權(quán)。

　?。ㄋ模┙?jīng)聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司綜合評(píng)定，發(fā)行人的主體信用等級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，本期債券不進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。AAA主體等級(jí)表明受評(píng)對(duì)象償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。但在本期債券存續(xù)期內(nèi)，若因發(fā)行人自身的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或受市場(chǎng)環(huán)境變化等不可控因素影響，發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能影響本期債券本息的按期足額償付。

　?。ㄎ澹﹤钟腥藭?huì)議根據(jù)《債券持有人會(huì)議規(guī)則》審議通過的決議，對(duì)所有本次未償還債券持有人（包括所有出席會(huì)議、未出席會(huì)議、反對(duì)決議或放棄投票權(quán)的債券持有人，以及在相關(guān)決議通過后受讓本期債券的持有人）具有同等約束力。債券持有人認(rèn)購(gòu)、購(gòu)買或以其他合法方式取得本期債券均視作同意并接受公司為本期債券制作的《債券持有人會(huì)議規(guī)則》并受之約束。

　?。┦車?guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融貨幣政策以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素的影響，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性。由于本期債券期限較長(zhǎng)，可能跨越一個(gè)以上的利率波動(dòng)周期，債券的投資價(jià)值在其存續(xù)期內(nèi)可能隨著市場(chǎng)利率的波動(dòng)而發(fā)生變動(dòng)，從而使本期債券投資者持有的債券價(jià)值具有一定的不確定性。

　　由于具體上市審批事宜需要在本期債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，并依賴于有關(guān)主管部門的審批，發(fā)行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期在上交所上市，且具體上市進(jìn)程在時(shí)間上存在不確定性。此外，證券交易市場(chǎng)的交易活躍程度受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資者分布、投資者交易意愿等因素的影響，發(fā)行人亦無法保證本期債券在上交所上市后本期債券的持有人能夠隨時(shí)并足額交易其所持有的債別和承擔(dān)能力，知悉并自行承擔(dān)公司債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，并符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定的資質(zhì)條件。凡通過購(gòu)買、認(rèn)購(gòu)或其他合法方式取得并持有本期債券的投資者，均視作自愿接受本募集說明書規(guī)定的《債券受托管理協(xié)議》、《債券持有人會(huì)議規(guī)則》等對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。

　　本期債券分為兩個(gè)品種，引入品種間回?fù)苓x擇權(quán)，發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)本期債券發(fā)行申購(gòu)情況，在總發(fā)行規(guī)模內(nèi)決定是否行使品種間回?fù)苓x擇權(quán)，即減少其中一個(gè)品種的規(guī)模，同時(shí)對(duì)另一品種的發(fā)行規(guī)模增加相應(yīng)金額，回?fù)鼙壤皇芟拗?。本期債券品種一、品種二合計(jì)發(fā)行金額不超過 10億元。

　　2. 本期債券的期限：本期債券分為兩個(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為 1年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為 1個(gè)周期，在每個(gè)周期末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)、遞延支付利息選擇權(quán)及贖回選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延長(zhǎng) 1個(gè)周期，或選擇在該周期末到期全額兌付本期債券；品種二基礎(chǔ)期限為 3年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為 1個(gè)周期，在每個(gè)周期末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)、遞延支付利息選擇權(quán)及贖回選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延長(zhǎng) 1個(gè)周期，或選擇在該周期末到期全額兌付本期債券。

　　首個(gè)周期的票面利率將由發(fā)行人與主承銷商根據(jù)網(wǎng)下向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者的簿記建檔結(jié)果在預(yù)設(shè)區(qū)間范圍內(nèi)協(xié)商確定，在首個(gè)周期內(nèi)固定不變，其后每個(gè)周期重置一次。首個(gè)周期的票面利率為初始基準(zhǔn)利率加上初始利差；如果發(fā)行人行使續(xù)期選擇權(quán)，本期債券后續(xù)周期的票面利率調(diào)整為當(dāng)期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加 300個(gè)基點(diǎn)。初始利差為首個(gè)周期的票面利率減去初始基準(zhǔn)利率。如果未來因宏觀經(jīng)濟(jì)及政策變化等因素影響導(dǎo)致當(dāng)期基準(zhǔn)利率在利率重置日不可得，當(dāng)期基準(zhǔn)利率沿用利率重置日之前一期基準(zhǔn)利率。

　　基準(zhǔn)利率的確定方式：本期債券初始基準(zhǔn)利率為簿記建檔日前 5個(gè)交易日中國(guó)債券信息網(wǎng)（）（或中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國(guó)債收益率曲線中，待償期與本期債券基礎(chǔ)期限一致的國(guó)債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到 0.01%）；后續(xù)周期的當(dāng)期基準(zhǔn)利率為票面利率重置日前 5個(gè)交易日中國(guó)債券信息網(wǎng)（）（或中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國(guó)債收益率曲線中，待償期與本期債券基礎(chǔ)期限一致的國(guó)債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）。

　　4. 發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)：本期債券品種一以每 1個(gè)計(jì)息年度為一個(gè)重定價(jià)周期，品種二以每 3個(gè)計(jì)息年度為一個(gè)重定價(jià)周期，在每個(gè)重定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延長(zhǎng) 1個(gè)周期（即品種一延長(zhǎng) 1年，品種二延長(zhǎng) 3年），或選擇在該重新定價(jià)周期末全額兌付本期債券。發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的行使不受次數(shù)的限制。發(fā)行人將于本次約定的續(xù)期選擇權(quán)行使日前至少 30個(gè)交易日，在相關(guān)媒體上披露續(xù)期選擇權(quán)行使公告。

　　若行使續(xù)期選擇權(quán)，發(fā)行人將在續(xù)期選擇權(quán)行使公告中披露：（1）本期債券的基本情況；（2）債券期限的延長(zhǎng)時(shí)間；（3）后續(xù)存續(xù)期內(nèi)債券的票面利率或利率計(jì)算方法。若放棄行使續(xù)期選擇權(quán)，發(fā)行人將在續(xù)期選擇權(quán)行使公告中明確將按照約定及相關(guān)規(guī)定完成各項(xiàng)工作。

　　5. 遞延支付利息權(quán)：本期債券附設(shè)發(fā)行人遞延支付利息選擇權(quán)，除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件，本期債券每個(gè)付息日，發(fā)行人可自行選擇將當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個(gè)付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制；前述利息遞延不屬于發(fā)行人未能按照約定足額支付利息的行為。每筆遞延利息在遞延期間應(yīng)按當(dāng)期票面利率累計(jì)計(jì)息。如果發(fā)行人決定遞延支付利息的，發(fā)行人應(yīng)在付息日前 10個(gè)交易日披露《遞延支付利息公告》。

　　《遞延支付利息公告》內(nèi)容應(yīng)包括但不限于：（1）本期債券的基本情況；（2）本次利息的付息期間、本次遞延支付的利息金額及全部遞延利息金額；（3）理人出具的關(guān)于遞延支付利息符合遞延支付利息條件的專項(xiàng)意見；（5）律師事務(wù)所出具的關(guān)于遞延支付利息符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的專項(xiàng)意見。

　　本期債券的強(qiáng)制付息事件：付息日前 12個(gè)月內(nèi)，發(fā)生以下事件的，發(fā)行人不得遞延當(dāng)期利息以及按照約定已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股東分紅，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)上繳利潤(rùn)除外；（2）減少注冊(cè)資本。

　　本期債券利息遞延下的限制事項(xiàng)：若發(fā)行人選擇行使延期支付利息權(quán)，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，發(fā)行人不得有下列行為：（1）向普通股股東分紅，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)上繳利潤(rùn)除外；（2）減少注冊(cè)資本。

　　除下列情形外，發(fā)行人沒有權(quán)利也沒有義務(wù)贖回本期債券。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，將以票面面值加當(dāng)期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本期債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。

　　發(fā)行人由于法律法規(guī)的改變或修正，相關(guān)法律法規(guī)司法解釋的改變或修正而不得不為本期債券的存續(xù)支付額外稅費(fèi)，且發(fā)行人在采取合理的審計(jì)方式后仍然不能避免該稅款繳納或補(bǔ)繳責(zé)任的時(shí)候，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。

　　發(fā)行人有權(quán)在法律法規(guī)，相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更后的首個(gè)付息日行使贖回權(quán)。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，必須在該可以贖回之日（即法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更后的首個(gè)付息日）前 20個(gè)交易日公告（法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更日距付息日少于 20個(gè)交易日的情況除外，但發(fā)行人應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告）。贖回方案一旦公告不可撤銷。

　　根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 37號(hào)——金融工具列報(bào)》（財(cái)會(huì)〔2017〕14號(hào)）和《永續(xù)債相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定》（財(cái)會(huì)〔2019〕2號(hào)），發(fā)行人將本期債券計(jì)入權(quán)益。若未來因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或其他法律法規(guī)改變或修正，影響發(fā)行人在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將本期債券計(jì)入權(quán)益時(shí)，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。

　　發(fā)行人若因上述原因進(jìn)行贖回，則在發(fā)布贖回公告時(shí)需要同時(shí)提供以下文件： 1）由發(fā)行人授權(quán)代表的說明，該說明需闡明發(fā)行人符合提前贖回條件； 2）由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變而影響公司相關(guān)會(huì)計(jì)條例的情況說明，并說明變更開始的日期。

　　發(fā)行人有權(quán)在該會(huì)計(jì)政策變更正式實(shí)施日的年度末行使贖回權(quán)。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，必須在該可以贖回之日前 20個(gè)交易日公告（會(huì)計(jì)政策變更正式實(shí)施日距年度末少于 20個(gè)交易日的情況除外，但發(fā)行人應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告）。贖回方案一旦公告不可撤銷。

　　發(fā)行人將以票面面值加當(dāng)期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本期債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。若發(fā)行人不行使贖回選擇權(quán)，則本期債券將繼續(xù)存續(xù)。

　　9. 會(huì)計(jì)處理：發(fā)行人根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)定，經(jīng)對(duì)發(fā)行條款和相關(guān)信息全面分析判斷，在會(huì)計(jì)初始確認(rèn)時(shí)將本期債券分類為權(quán)益工具。發(fā)行人最近一年的審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）已對(duì)上述會(huì)計(jì)處理情況出具專項(xiàng)意見。

　?。ㄊ唬┌l(fā)行人于 2024年 12月 26日獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2024〕1907號(hào)），注冊(cè)規(guī)模不超過 120億元。本次債券申報(bào)階段的名稱為“浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券”，因涉及分期發(fā)行等因素，本期債券更名為“浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第二期）”，債券名稱的變更不影響已簽署的債券受托管理協(xié)議等文件的效力。

　　浙江省醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（原名：浙江省中 醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司）

　　即發(fā)行人本次面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行的注冊(cè)金額不 超過人民幣 120.00億元（含 120.00億元）的公司債券

　　即發(fā)行人本次面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行的金額不超過 人民幣 10.00億元（含 10.00億元）的“浙江省國(guó)際貿(mào) 易集團(tuán)有限公司 2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可 續(xù)期公司債券（第二期）”

　　根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《浙江省 國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2025年面向?qū)I(yè)投資者公開 發(fā)行可續(xù)期公司債券（第二期）募集說明書》

　　在發(fā)行過程中必需的文件材料或其他資料及其所有修 改和補(bǔ)充文件（包括但不限于本募集說明書及發(fā)行公 告）

　　《浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2024年面向?qū)I(yè)投 資者公開發(fā)行公司債券之債券受托管理協(xié)議》

　　《浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2024年面向?qū)I(yè)投 資者公開發(fā)行公司債券持有人會(huì)議規(guī)則》

　　中華人民共和國(guó)的法定及政府指定節(jié)假日或休息日 （不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣省 的法定節(jié)假日或休息日）

　　特別說明：本募集說明書對(duì)部分?jǐn)?shù)據(jù)采取了四舍五入處理，因此會(huì)出現(xiàn)部分?jǐn)?shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果存在尾數(shù)差異的情況。

　　發(fā)行人投資收益波動(dòng)較大，最近三年合并報(bào)表范圍內(nèi)投資收益分別為 32.54億元、18.51億元和 23.26億元，有較大波動(dòng)。同時(shí)，發(fā)行人投資收益占利潤(rùn)總額的比例較高，最近三年投資收益占利潤(rùn)總額的比例分別為 67.39%、46.87%和55.32%。未來投資收益的波動(dòng)可能對(duì)發(fā)行人整體盈利能力產(chǎn)生較大影響。

　　截至最近三年末，發(fā)行人合并報(bào)表范圍內(nèi)的應(yīng)收賬款賬面凈額分別為 114.50億元、118.03億元和 123.98億元，分別占總資產(chǎn)比重為 7.20%、7.30%和 6.88%；發(fā)行人合并報(bào)表范圍內(nèi)的其他應(yīng)收款賬面凈額分別為 13.84億元、18.10億元和19.58億元，分別占總資產(chǎn)比重為 0.87%、1.12%和 1.09%。發(fā)行人按規(guī)定分別計(jì)提了相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。雖然國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但進(jìn)出口貿(mào)易形勢(shì)仍面臨不確定性，且國(guó)內(nèi)商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)還面臨人民幣匯率變動(dòng)、成本等因素影響，因此發(fā)行人可能面臨因下游客戶經(jīng)營(yíng)情況變化，應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率呈小幅波動(dòng)上升趨勢(shì)。截至最近三年末，發(fā)行人合并報(bào)表范圍內(nèi)的總負(fù)債分別為 1,106.56億元、1,118.35億元和 1,257.19億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為 69.59%、69.16%和 69.78%，報(bào)告期內(nèi)小幅波動(dòng)上升。發(fā)行人雖然經(jīng)營(yíng)情況良好，融資渠道暢通，并通過嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度控制未來債務(wù)上的增長(zhǎng)規(guī)模，但仍面臨受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化沖擊，資產(chǎn)負(fù)債率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人的存貨規(guī)模較大，截至最近三年末，合并報(bào)表范圍內(nèi)存貨規(guī)模分別為95.93億元、115.69億元和 105.10億元，占總資產(chǎn)的比重分別為 6.03%、7.15%和 5.83%。截至最近三年末，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的余額分別為 7.66億元、7.48億元和4.44億元。公司存貨減值計(jì)提規(guī)則主要根據(jù)存貨的成本與可變現(xiàn)凈值孰低提取或調(diào)整存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。公司存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中占比較高，若商品價(jià)格和下游需求增速出現(xiàn)回落，存貨可能會(huì)面臨一定的減值風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性產(chǎn)生一定影響。

　　發(fā)行人為投資控股型架構(gòu)，主要資產(chǎn)和收益來源于下屬子公司。發(fā)行人母公司層面貨幣資金充足，對(duì)核心子公司具有絕對(duì)的控制力，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)布局效益良好，報(bào)告期內(nèi)重要子公司盈利能力較強(qiáng)。若未來母公司存在到期債務(wù)償付困難時(shí)，可通過母公司資產(chǎn)變現(xiàn)、對(duì)外融資等方式合法合規(guī)籌集資金。發(fā)行人控股型架構(gòu)符合發(fā)行人總體定位，但若下屬子公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)惡化，導(dǎo)致分紅減少，可能對(duì)發(fā)行人的償債能力造成一定程度的不利影響。

　　發(fā)行人下屬浙商資產(chǎn)主要業(yè)務(wù)為不良資產(chǎn)處置，發(fā)行人交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)等科目賬面價(jià)值較大，這些資產(chǎn)主要是浙商資產(chǎn)持有的。其中交易性金融資產(chǎn)主要構(gòu)成為以公允價(jià)值計(jì)量的債務(wù)工具投資，為浙商資產(chǎn)購(gòu)買的不良資產(chǎn)包；債權(quán)投資的主要構(gòu)成為不良債權(quán)投資；其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)主要由有限合伙企業(yè)份額、ABS投資份額、基金投資、非上市股權(quán)投資、信托保障基金構(gòu)成。發(fā)行人交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)等科目可能面臨減值及公允價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　發(fā)行人近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中商貿(mào)服務(wù)及相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)分別占到了 36.85%、34.89%和 31.47%。近年來，由于人民幣匯率波動(dòng)幅度較大、出口退稅率不斷調(diào)整、國(guó)內(nèi)信貸政策調(diào)整、貿(mào)易保護(hù)主義和國(guó)際貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)等一系列因素，發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)加強(qiáng)的趨勢(shì)。

　　商貿(mào)服務(wù)及相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)是公司的重要板塊，發(fā)行人進(jìn)出口業(yè)務(wù)的目標(biāo)市場(chǎng)為歐盟和美國(guó)，2024年發(fā)行人向歐盟和美國(guó)的出口額占出口總額的比重分別為12.46%和 10.70%，向歐盟和美國(guó)的進(jìn)口額占進(jìn)口總額的比重分別為 8.84%和7.46%。近年來，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境面臨不利態(tài)勢(shì)，全球商品需求呈現(xiàn)潛在下降趨勢(shì)，歐美市場(chǎng)消費(fèi)預(yù)期持續(xù)放緩，各國(guó)經(jīng)濟(jì)雖出現(xiàn)不同程度的復(fù)蘇但不確定性仍較強(qiáng)，因此未來歐洲和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)景氣程度將可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。

　　發(fā)行人的商貿(mào)服務(wù)及相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)主要為進(jìn)出口業(yè)務(wù)，美元是主要結(jié)算貨幣，因此匯率變動(dòng)對(duì)公司進(jìn)出口成本和利潤(rùn)產(chǎn)生一定影響，同時(shí)，人民幣匯率形成機(jī)制正在變革中，匯率的不穩(wěn)定性使得發(fā)行人面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)增加。另外，發(fā)行人因規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)而涉及外匯衍生工具，因受匯率市場(chǎng)行情波動(dòng)，存在不確定性。

　　發(fā)行人下屬子公司設(shè)立多家境外子公司，浙江土畜、浙江糧油、中大進(jìn)口、浙江東方等主要子公司均有涉及。發(fā)行人海外業(yè)務(wù)受國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，經(jīng)營(yíng)所在地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)因素等影響存在不確定性，如果出現(xiàn)一定的投資失利，有影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可能性。

　　發(fā)行人投資設(shè)立浙金信托及大地期貨，成為發(fā)行人經(jīng)營(yíng)金融板塊的重要業(yè)務(wù)子公司，浙金信托目前集中于重點(diǎn)開拓結(jié)構(gòu)性融資、證券投資信托、私募股權(quán)投資、掛鉤投資產(chǎn)品等各類信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域，大地期貨主要從事商品期貨代理、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢，兩家公司成立以來發(fā)展情況良好。但未來隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)，金融政策環(huán)境變動(dòng)等不確定因素的變化，可能造成發(fā)行人信托及期貨業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，并影響發(fā)行人整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　發(fā)行人目前涉及房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。此前房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)資金的巨大需求、銀行信貸限制及行業(yè)高速增長(zhǎng)為房地產(chǎn)信托帶來較高利潤(rùn)及較高收益。但從中長(zhǎng)期來看，隨著住房供應(yīng)不足局面逐漸好轉(zhuǎn)及人口拐點(diǎn)的來臨，房地產(chǎn)行業(yè)利潤(rùn)率水平有所下降，對(duì)高融資成本的承受度也相對(duì)降低。因此未來房地產(chǎn)信托收益率將有所回落，可能給發(fā)行人的信托業(yè)務(wù)帶來一定的不利影響。

　　發(fā)行人各主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊主要由子公司經(jīng)營(yíng)，其中貿(mào)易業(yè)務(wù)主要集中于六家核心子公司，生命健康產(chǎn)業(yè)板塊主要由浙藥集團(tuán)和英特集團(tuán)兩家子公司經(jīng)營(yíng)，金融服務(wù)業(yè)務(wù)主要由浙江東方、浙商資產(chǎn)等子公司經(jīng)營(yíng)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人合并范圍變動(dòng)較多，如果未來發(fā)行人實(shí)際控制人浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)通過決策劃轉(zhuǎn)發(fā)行人資產(chǎn)等情形導(dǎo)致發(fā)行人喪失對(duì)重要子公司的控制權(quán)，則可能導(dǎo)致發(fā)行人資產(chǎn)狀況、收入結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響。

　　根據(jù)發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，發(fā)行人未來將加快向商貿(mào)服務(wù)及相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)、生命健康產(chǎn)業(yè)三大主業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整。商貿(mào)服務(wù)及相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)在穩(wěn)定業(yè)務(wù)規(guī)模的基礎(chǔ)上，通過產(chǎn)業(yè)塑型，進(jìn)一步提升板塊整體效益，積極融入“雙循環(huán)”。金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)將在穩(wěn)健拓展資本和業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建。生命健康產(chǎn)業(yè)致力于成為集科、工、貿(mào)、服于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)藥板塊。

　　發(fā)行人的轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略將涉及到下屬各成員公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，資源整合和部分經(jīng)營(yíng)主體的關(guān)、退、并、轉(zhuǎn)。在實(shí)施內(nèi)部整合的同時(shí)，能否保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，內(nèi)部整合能否順利按計(jì)劃實(shí)施，對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部管理將提出較大的挑戰(zhàn)。

　　發(fā)行人已建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理人員互相協(xié)作、互相制衡、各司其職的較為完善的公司治理機(jī)制，但如遇突發(fā)事件，造成其部分董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員無法履行相應(yīng)職責(zé)，可能造成公司治理機(jī)制不能順利運(yùn)作，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)不能順利運(yùn)行，對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)可能造成不利影響。

　　發(fā)行人為浙江省國(guó)有大型企業(yè)之一，浙江省人民政府委托公司控股股東浙江省國(guó)資委對(duì)公司行使出資人職責(zé)，公司實(shí)際控制人為浙江省國(guó)資委。經(jīng)過多年發(fā)展，已逐步形成了商貿(mào)服務(wù)及相關(guān)制造產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)（包括資產(chǎn)管理、期貨、信托、保險(xiǎn)、保理、融資租賃等）和生命健康產(chǎn)業(yè)三大板塊協(xié)同發(fā)展的多元化經(jīng)營(yíng)格局。如果未來浙江省國(guó)資委對(duì)下屬企業(yè)的規(guī)劃部署發(fā)生變化，可能對(duì)發(fā)行人未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生一定影響。

　　截至最近三年末，發(fā)行人合并報(bào)表少數(shù)股東權(quán)益余額分別為 297.36億元、306.91億元和 345.84億元，占各期所有者權(quán)益余額的比重分別為 61.51%、61.53%和 63.51%，主要系子公司的少數(shù)股東持股比例相對(duì)較高所致。少數(shù)股東權(quán)益占比較大，可能影響發(fā)行人對(duì)下屬子公司的控制，進(jìn)而影響經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。

　　根據(jù)《公司章程》，發(fā)行人設(shè)董事會(huì)，由 12名董事組成，其中職工董事 1名，外部董事 7名；發(fā)行人設(shè)監(jiān)事會(huì)，由 5名監(jiān)事組成，其中職工監(jiān)事 2名。截至本募集說明書簽署日，發(fā)行人董事共 10名，暫缺董事及外部董事各 1名；監(jiān)事共 4名，暫缺職工監(jiān)事 1名。發(fā)行人目前正積極籌備董事和監(jiān)事的選聘工作。

　　2025年以來，中美貿(mào)易稅收政策變化較快，存在政策的較大不穩(wěn)定性，將對(duì)出口企業(yè)帶來一定的沖擊，并且不排除未來中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)惡化的可能。盡管發(fā)行人不斷調(diào)整出口業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，涉美業(yè)務(wù)總量不斷下降，出口業(yè)務(wù)積極向全球主要經(jīng)濟(jì)體以外的其他地區(qū)開拓并已取得一定進(jìn)展，但由于發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)大部分處于完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)家有關(guān)貿(mào)易、稅收、土地、信貸政策變化對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)均可能造成一定影響。

　　本期債券不設(shè)擔(dān)保，按期償付完全取決于發(fā)行人的信用。在本期債券的存續(xù)期限內(nèi)，受國(guó)家政策、法規(guī)、行業(yè)和市場(chǎng)等不可控因素的影響，發(fā)行人如果不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能會(huì)影響本期債券本息的按時(shí)足額兌付。

　　發(fā)行人根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)定，經(jīng)對(duì)發(fā)行條款和相關(guān)信息全面分析判斷，在會(huì)計(jì)初始確認(rèn)時(shí)將本期債券分類為權(quán)益工具。若后續(xù)會(huì)計(jì)政策、標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，可能使得已發(fā)行的可續(xù)期公司債券重分類為金融負(fù)債，從而導(dǎo)致發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率上升或發(fā)行人行使贖回選擇權(quán)。

　　（二）債券全稱：本期債券分為兩個(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為 1年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為 1個(gè)周期，在每個(gè)周期末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)、遞延支付利息選擇權(quán)及贖回選擇權(quán)，債券全稱為浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第二期）（品種一）（債券簡(jiǎn)稱：25國(guó)貿(mào) Y2，債券代碼：243090.SH）；品種二基礎(chǔ)期限為 3年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為 1個(gè)周期，在每個(gè)周期末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)、遞延支付利息選擇權(quán)及贖回選擇權(quán)，債券全稱為浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第二期）（品種二）（債券簡(jiǎn)稱：25國(guó)貿(mào) Y3，債券代碼：243091.SH）。

　?。ㄈ┳?cè)文件：發(fā)行人于 2024年 12月 25日獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的《關(guān)于同意浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2024〕1907號(hào)），注冊(cè)規(guī)模為不超過 120億元。

　　本期債券分為兩個(gè)品種，引入品種間回?fù)苓x擇權(quán)，發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)本期債券發(fā)行申購(gòu)情況，在總發(fā)行規(guī)模內(nèi)決定是否行使品種間回?fù)苓x擇權(quán)，即減少其中一個(gè)品種的規(guī)模，同時(shí)對(duì)另一品種的發(fā)行規(guī)模增加相應(yīng)金額，回?fù)鼙壤皇芟拗?。本期債券品種一、品種二合計(jì)發(fā)行金額不超過 10億元。

　?。ㄎ澹﹤谙蓿罕酒趥譃閮蓚€(gè)品種，品種一基礎(chǔ)期限為 1年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為 1個(gè)周期，在每個(gè)周期末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)、遞延支付利息選擇權(quán)及贖回選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延長(zhǎng) 1個(gè)周期，或選擇在該周期末到期全額兌付本期債券；品種二基礎(chǔ)期限為3年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為1個(gè)周期，在每個(gè)周期末附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)、遞延支付利息選擇權(quán)及贖回選擇權(quán)，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延長(zhǎng) 1個(gè)周期，或選擇在該周期末到期全額兌付本期債券。

　　首個(gè)周期（品種一為 1年，品種二為 3年）的票面利率將由發(fā)行人與主承銷商根據(jù)網(wǎng)下向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者的簿記建檔結(jié)果在預(yù)設(shè)區(qū)間范圍內(nèi)協(xié)商確定，在首個(gè)周期內(nèi)固定不變，其后每個(gè)周期重置一次。首個(gè)周期的票面利率為初始基準(zhǔn)利率加上初始利差；如果發(fā)行人行使續(xù)期選擇權(quán)，本期債券后續(xù)周期的票面利率調(diào)整為當(dāng)期基準(zhǔn)利率加上初始利差再加 300個(gè)基點(diǎn)。初始利差為首個(gè)周期的票面利率減去初始基準(zhǔn)利率。如果未來因宏觀經(jīng)濟(jì)及政策變化等因素影響導(dǎo)致當(dāng)期基準(zhǔn)利率在利率重置日不可得，當(dāng)期基準(zhǔn)利率沿用利率重置日之前一期基準(zhǔn)利率。

　　基準(zhǔn)利率的確定方式：本期債券初始基準(zhǔn)利率為簿記建檔日前 5個(gè)交易日中國(guó)債券信息網(wǎng)（）（或中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國(guó)債收益率曲線中，待償期與本期債券基礎(chǔ)期限一致的國(guó)債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到 0.01%）；后續(xù)周期的當(dāng)期基準(zhǔn)利率為票面利率重置日前 5個(gè)交易日中國(guó)債券信息網(wǎng)（）（或中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司認(rèn)可的其他網(wǎng)站）公布的中債國(guó)債收益率曲線中，待償期與本期債券基礎(chǔ)期限一致的國(guó)債收益率算術(shù)平均值（四舍五入計(jì)算到0.01%）。

　?。ㄊ模└断⑷掌冢涸诎l(fā)行人不行使遞延支付利息選擇權(quán)的情況下，本期債券品種一首個(gè)周期的付息日為 2026年的 6月 9日，本期債券品種二首個(gè)周期的付息日為 2026年至 2028年每年的 6月 9日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1個(gè)交易日，順延期間付息款項(xiàng)不另計(jì)利息）。在發(fā)行人行使遞延支付利息權(quán)的情況下，付息日以發(fā)行人公告的《遞延支付利息公告》為準(zhǔn)（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1個(gè)交易日）。

　　（十五）兌付方式：本期債券的本息兌付將按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司的有關(guān)規(guī)定來統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司的相關(guān)規(guī)定辦理。

　?。ㄊ﹥陡督痤~：本期債券到期一次性償還本金。本期債券于付息日向投資者支付的利息為投資者截至利息登記日收市時(shí)所持有的本期債券票面總額與票面利率的乘積，于兌付日向投資者支付的本息為投資者截止兌付登記日收市時(shí)投資者持有的本期債券最后一期利息及等于票面總額的本金。

　?。ㄊ耍┍窘饍陡度掌冢喝粼诒酒趥哪骋焕m(xù)期選擇權(quán)行權(quán)年度，發(fā)行人選擇全額兌付本期債券，則該計(jì)息年度的付息日即為本期債券的兌付日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1個(gè)交易日，順延期間兌付款項(xiàng)不另計(jì)利息）。

　　（二十四）稅務(wù)提示：根據(jù)《關(guān)于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財(cái)政部、稅務(wù)總局公告，2019年第 64號(hào)），企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行文件中向投資方予以披露。投資者投資本期債券的利息收入適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅，發(fā)行人支付本期債券的利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。除企業(yè)所得稅外，根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，投資人投資本期債券所應(yīng)繳納的其他稅款由投資人承擔(dān)。

　　本期債券品種一以每 1個(gè)計(jì)息年度為一個(gè)重定價(jià)周期，品種二以每 3個(gè)計(jì)息年度為一個(gè)重定價(jià)周期，在每個(gè)重定價(jià)周期末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延長(zhǎng) 1個(gè)周期（即品種一延長(zhǎng) 1年，品種二延長(zhǎng) 3年），或選擇在該重新定價(jià)周期末全額兌付本期債券。發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的行使不受次數(shù)的限制。發(fā)行人將于本次約定的續(xù)期選擇權(quán)行使日前至少 30個(gè)交易日，在相關(guān)媒體上披露續(xù)期選擇權(quán)行使公告。

　　若行使續(xù)期選擇權(quán)，發(fā)行人將在續(xù)期選擇權(quán)行使公告中披露：（1）本期債券的基本情況；（2）債券期限的延長(zhǎng)時(shí)間；（3）后續(xù)存續(xù)期內(nèi)債券的票面利率或利率計(jì)算方法。若放棄行使續(xù)期選擇權(quán)，發(fā)行人將在續(xù)期選擇權(quán)行使公告中明確將按照約定及相關(guān)規(guī)定完成各項(xiàng)工作。

　　本期債券附設(shè)發(fā)行人遞延支付利息選擇權(quán)，除非發(fā)生強(qiáng)制付息事件，本期債券每個(gè)付息日，發(fā)行人可自行選擇將當(dāng)期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個(gè)付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數(shù)的限制；前述利息遞延不屬于發(fā)行人未能按照約定足額支付利息的行為。每筆遞延利息在遞延期間應(yīng)按當(dāng)期票面利率累計(jì)計(jì)息。如果發(fā)行人決定遞延支付利息的，發(fā)行人應(yīng)在付息日前 10個(gè)交易日披露《遞延支付利息公告》。

　　《遞延支付利息公告》內(nèi)容應(yīng)包括但不限于：（1）本期債券的基本情況；（2）本次利息的付息期間、本次遞延支付的利息金額及全部遞延利息金額；（3）發(fā)行人關(guān)于遞延支付利息符合募集說明書等相關(guān)文件約定的聲明；（4）受托管理人出具的關(guān)于遞延支付利息符合遞延支付利息條件的專項(xiàng)意見；（5）律師事務(wù)所出具的關(guān)于遞延支付利息符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的專項(xiàng)意見。

　　本期債券的強(qiáng)制付息事件：付息日前 12個(gè)月內(nèi)，發(fā)生以下事件的，發(fā)行人不得遞延當(dāng)期利息以及按照約定已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股東分紅，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)上繳利潤(rùn)除外；（2）減少注冊(cè)資本。

　　本期債券利息遞延下的限制事項(xiàng)：若發(fā)行人選擇行使延期支付利息權(quán)，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，發(fā)行人不得有下列行為：（1）向普通股股東分紅，國(guó)有獨(dú)資企業(yè)上繳利潤(rùn)除外；（2）減少注冊(cè)資本。

　　發(fā)行人根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)定，經(jīng)對(duì)發(fā)行條款和相關(guān)信息全面分析判斷，在會(huì)計(jì)初始確認(rèn)時(shí)將本期債券分類為權(quán)益工具。發(fā)行人最近一年的審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）已對(duì)上述會(huì)計(jì)處理情況出具專項(xiàng)意見。

　　除下列情形外，發(fā)行人沒有權(quán)利也沒有義務(wù)贖回本期債券。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，將以票面面值加當(dāng)期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本期債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。

　　發(fā)行人有權(quán)在法律法規(guī)，相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更后的首個(gè)付息日行使贖回權(quán)。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，必須在該可以贖回之日（即法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更后的首個(gè)付息日）前 20個(gè)交易日公告（法律法規(guī)、相關(guān)法律法規(guī)司法解釋變更日距付息日少于 20個(gè)交易日的情況除外，但發(fā)行人應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告）。贖回方案一旦公告不可撤銷。

　　根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（財(cái)會(huì)〔2017〕7號(hào)）、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 37號(hào)——金融工具列報(bào)》（財(cái)會(huì)〔2017〕14號(hào)）和《永續(xù)債相關(guān)會(huì)計(jì)處理的規(guī)定》（財(cái)會(huì)〔2019〕2號(hào)），發(fā)行人將本期債券計(jì)入權(quán)益。若未來因企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更或其他法律法規(guī)改變或修正，影響發(fā)行人在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將本期債券計(jì)入權(quán)益時(shí)，發(fā)行人有權(quán)對(duì)本期債券進(jìn)行贖回。

　　發(fā)行人若因上述原因進(jìn)行贖回，則在發(fā)布贖回公告時(shí)需要同時(shí)提供以下文件： 1）由發(fā)行人授權(quán)代表的說明，該說明需闡明發(fā)行人符合提前贖回條件； 2）由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變而影響公司相關(guān)會(huì)計(jì)條例的情況說明，并說明變更開始的日期。

　　發(fā)行人有權(quán)在該會(huì)計(jì)政策變更正式實(shí)施日的年度末行使贖回權(quán)。發(fā)行人如果進(jìn)行贖回，必須在該可以贖回之日前 20個(gè)交易日公告（會(huì)計(jì)政策變更正式實(shí)施日距年度末少于 20個(gè)交易日的情況除外，但發(fā)行人應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告）。贖回方案一旦公告不可撤銷。

　　發(fā)行人將以票面面值加當(dāng)期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資期債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理。若發(fā)行人不行使贖回選擇權(quán)，則本期債券將繼續(xù)存續(xù)。

　　本期公司債券以實(shí)名記賬方式發(fā)行，在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司進(jìn)行登記存管。中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司為本期公司債券的法定債權(quán)登記人，并按照規(guī)則要求開展相關(guān)登記結(jié)算安排。

　　經(jīng)發(fā)行人2024年第7次董事會(huì)審議、浙江省國(guó)資委出具的浙國(guó)資財(cái)評(píng)〔2024〕22號(hào)文件批復(fù)同意發(fā)行人申報(bào)，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)注冊(cè)（證監(jiān)許可〔2024〕1907號(hào)），本期債券發(fā)行規(guī)模為不超過 10億元。

　　在不影響募集資金使用計(jì)劃正常進(jìn)行的情況下，發(fā)行人經(jīng)公司董事會(huì)或者內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可將暫時(shí)閑置的募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資于安全性高、流動(dòng)性好的產(chǎn)品，如國(guó)債、政策性銀行金融債、地方政府債、交易所債券逆回購(gòu)等。

　　本期債券存續(xù)期內(nèi)，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金使用計(jì)劃需要，募集資金使用計(jì)劃可能發(fā)生調(diào)整，發(fā)行人應(yīng)履行公司董事會(huì)審議或其授權(quán)人審議批準(zhǔn)程序，經(jīng)債券持有人會(huì)議審議通過，并及時(shí)進(jìn)行信息披露，變更后的募集資金用途依然符合相關(guān)規(guī)則關(guān)于募集資金使用的規(guī)定。

　　為了加強(qiáng)規(guī)范發(fā)行人發(fā)行債券募集資金的管理，提高其使用效率和效益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公司制定了募集資金管理制度。公司將按照發(fā)行申請(qǐng)文件中承諾的募集資金用途計(jì)劃使用募集資金。

　　公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求量較大，而金融政策變動(dòng)及市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)增加公司資金來源的不確定性，可能增加公司資金的使用成本。本次發(fā)行固定利率的公司債券，有利于公司鎖定財(cái)務(wù)成本，避免由于貸款利率波動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，將使公司獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)資金，減輕短期償債壓力，使公司獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

　　2025年 3月 27日，發(fā)行人發(fā)行了“浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司 2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行可續(xù)期公司債券（第一期）”（債券簡(jiǎn)稱：25國(guó)貿(mào) Y1），實(shí)際發(fā)行規(guī)模 10億元，基礎(chǔ)期限為 2年，以每個(gè)基礎(chǔ)期限為 1個(gè)周期，每個(gè)周期末附續(xù)期選擇權(quán)與遞延支付利息選擇權(quán)。根據(jù)“25國(guó)貿(mào) Y1”募集說明書，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于償還到期債務(wù)。截至本募集說明書簽署日，該期債券募集資金已使用完畢，實(shí)際使用情況與募集說明書約定一致。

　　浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司是由浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)投資設(shè)立的國(guó)有控股公司，為 2007年根據(jù)省屬企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組批復(fù)，由浙江榮大集團(tuán)控股有限公司、浙江中大集團(tuán)控股有限公司和浙江東方集團(tuán)控股有限公司合并而成。經(jīng)營(yíng)范圍為：授權(quán)范圍內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理；經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)貿(mào)易（國(guó)家法律法規(guī)禁止、限制的除外）；實(shí)業(yè)投資，咨詢服務(wù)。

　　發(fā)行人是經(jīng)由浙江省省屬國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組于 2007年 4月 2日以浙企改發(fā)〔2007〕3號(hào)《關(guān)于榮大、中大、東方三家外貿(mào)集團(tuán)公司合并重組改革總體方案的批復(fù)》批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有控股有限責(zé)任公司。根據(jù)該批復(fù)，浙江榮大集團(tuán)控股有限公司、浙江中大集團(tuán)控股有限公司和浙江東方集團(tuán)控股有限公司合并重組為浙江大榮方集團(tuán)有限公司（即發(fā)行人組建時(shí)的暫定名，簡(jiǎn)稱“大榮方公司”）。

　　榮大、中大、東方三家集團(tuán)公司所有資產(chǎn)、人員、債權(quán)債務(wù)和擔(dān)保等全部并入大榮方公司，并注銷榮大、中大、東方集團(tuán)公司的法人資格。大榮方公司按國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司辦理工商注冊(cè)登記，注冊(cè)資本為 9.8億元，來源為榮大、中大、東方三家集團(tuán)公司所有的國(guó)有資本金。大榮方公司為省屬國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，由浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（“省國(guó)資委”）履行出資人責(zé)任，對(duì)大榮方公司實(shí)行授權(quán)經(jīng)營(yíng)。大榮方公司以各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口貿(mào)易及其延伸產(chǎn)業(yè)為主要業(yè)務(wù)。

　　2007年 6月 6日，浙江省省屬國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以浙企改發(fā)〔2007〕1號(hào)《關(guān)于榮大、中大、東方三家外貿(mào)集團(tuán)合并重組后新公司名稱的批復(fù)》，同意將新公司名稱定為浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司，簡(jiǎn)稱“省國(guó)貿(mào)集團(tuán)公司”，原暫定名稱“浙江省大榮方集團(tuán)有限公司”停止使用。

　　根據(jù)浙江天平會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司于 2007年 12月 25日出具的浙天驗(yàn)（2007）128號(hào)驗(yàn)資報(bào)告的審驗(yàn)，截至 2007年 11月 30日止，發(fā)行人已收到全體股東繳納的注冊(cè)資本（實(shí)收資本），合計(jì)人民幣玖億捌仟萬(wàn)元。

　　2018年 10月 26日，浙江省財(cái)政廳出具了浙財(cái)函[2018]575號(hào)《浙江省財(cái)政廳關(guān)于劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有股權(quán)充實(shí)社?；鸱桨傅膹?fù)函》，將包括發(fā)行人在內(nèi)的全省共 107家國(guó)有企業(yè)納入劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社保基金試點(diǎn)范圍，要求被納入試點(diǎn)企業(yè)的各國(guó)有股東統(tǒng)一按 10%的比例將所持股權(quán)劃轉(zhuǎn)浙江省財(cái)務(wù)開發(fā)公司（現(xiàn)已于 2020年 5月改制更名為浙江省財(cái)務(wù)開發(fā)有限責(zé)任公司）。2018年 11月 10日，省國(guó)資委依據(jù)上述文件，以浙國(guó)資考核[2018]86號(hào)《浙江省國(guó)資委關(guān)于省國(guó)貿(mào)集團(tuán)公司國(guó)有股轉(zhuǎn)持有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將其持有的發(fā)行人 10%國(guó)有股權(quán)，以2017年 12月 31日為基準(zhǔn)日，按照經(jīng)審計(jì)的帳面值劃轉(zhuǎn)給浙江省財(cái)務(wù)開發(fā)公司持有。2019年 10月 15日，發(fā)行人于浙江省市場(chǎng)監(jiān)督管理局換領(lǐng)了營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　截至 2024年末，發(fā)行人注冊(cè)資本未發(fā)生變更，為 9.80億元，控股股東為浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。 （三）重大資產(chǎn)重組情況 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人未發(fā)生導(dǎo)致公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)實(shí)質(zhì)變更的重大資 產(chǎn)購(gòu)買、出售、置換情形。 三、發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu) （一）股權(quán)結(jié)構(gòu) 截至報(bào)告期末，發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：

　　發(fā)行人為國(guó)有控股的國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，根據(jù)發(fā)行人公司章程，發(fā)行人存續(xù)期間，浙江省財(cái)務(wù)開發(fā)有限責(zé)任公司授權(quán)浙江省國(guó)資委代為行使股東表決權(quán)，發(fā)行人股東會(huì)決議經(jīng)浙江省國(guó)資委簽署即為有效決議，浙江省財(cái)務(wù)開發(fā)有限責(zé)任公司根據(jù)浙江省國(guó)資委的要求采取一致行動(dòng)，其控股股東和實(shí)際控制人為浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，浙江省國(guó)資委代表浙江省政府行使出資人的職能。浙江省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)系浙江省人民政府授權(quán)，承擔(dān)指導(dǎo)浙江省內(nèi)國(guó)有企業(yè)改革、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管、國(guó)有資產(chǎn)管理和統(tǒng)計(jì)評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)。

　　浙江東方金融控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江東方”）成立于 1994年 10月 26日，法定代表人為金朝萍，注冊(cè)資本 341,538.1492萬(wàn)元人民幣，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為 60N，注冊(cè)地址位于浙江省杭州市上城區(qū)香樟街 39號(hào)國(guó)貿(mào)金融大廈 31-33層。浙江東方的經(jīng)營(yíng)范圍為：資產(chǎn)管理，實(shí)業(yè)投資，私募股權(quán)投資，投資管理，企業(yè)管理咨詢服務(wù)，投資咨詢，供應(yīng)鏈管理，電子商務(wù)技術(shù)服務(wù)，進(jìn)出口貿(mào)易（按商務(wù)部核定目錄經(jīng)營(yíng)），進(jìn)口商品的國(guó)內(nèi)銷售，紡織原輔材料、百貨、五金交電、工藝美術(shù)品、化工產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)品及易制毒品）、機(jī)電設(shè)備、農(nóng)副產(chǎn)品、金屬材料、建筑材料、貴金屬、礦產(chǎn)品（除?？兀?、醫(yī)療器械的銷售，承包境外工程和境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程，上述境外工程所需的設(shè)備、材料出口，對(duì)外派遣工程、生產(chǎn)及服務(wù)行業(yè)的勞動(dòng)人員（不含海員），房屋租賃，設(shè)備租賃，經(jīng)濟(jì)技術(shù)咨詢。（未經(jīng)金融等監(jiān)管部門批準(zhǔn)，不得從事向公眾融資存款、融資擔(dān)保、代客理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）

　　浙江東方系經(jīng)浙江省股份制試點(diǎn)工作協(xié)調(diào)小組浙股〔1992〕47號(hào)文批準(zhǔn)，由原浙江省針棉織品進(jìn)出口公司獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，是浙江省從事外貿(mào)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的第一批上市公司，公司于 1997年在上海證券交易所上市，股票代碼 600120.SH。浙江東方 1998年就開始對(duì)下屬的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行改制，通過各個(gè)部門的骨干業(yè)務(wù)人員入股，成立了各業(yè)務(wù)子公司，每個(gè)外貿(mào)進(jìn)出口子公司都擁有獨(dú)立的進(jìn)出口自營(yíng)權(quán)。截至 2024年末，發(fā)行人為浙江東方第一大股東，持股41.14%，第二大股東持股 8.73%，發(fā)行人在股權(quán)上有絕對(duì)控制地位。

　　截至 2024年末，浙江東方總資產(chǎn) 481.54億元，總負(fù)債 304.49億元，凈資產(chǎn)177.05億元，其中總負(fù)債同比增長(zhǎng) 38.43%，主要系債權(quán)融資規(guī)模增長(zhǎng)，同時(shí)東方嘉富人壽保險(xiǎn)合同增加，對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)合同負(fù)債增加；2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 74.59億元，同比下降 51.73%，主要系期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)同比收入減少所致；2024年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 8.92億元，同比上升 222.02%，主要系成功收購(gòu)杭州聯(lián)合銀行 3.24%股份貢獻(xiàn)收益。

　　浙江省浙商資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙商資產(chǎn)”）成立于 2013年 8月 6日，法定代表人為李偉達(dá)，注冊(cè)資本 7,188,487.12萬(wàn)元人民幣，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為 58A，注冊(cè)地址位于浙江省杭州市上城區(qū)山南印中心 2號(hào)樓 101室。浙商資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)范圍為：參與省內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（憑浙江省人民政府文件經(jīng)營(yíng)）。資產(chǎn)管理，資產(chǎn)投資及資產(chǎn)管理相關(guān)的重組、兼并、投資管理咨詢服務(wù)，企業(yè)管理、財(cái)務(wù)咨詢及服務(wù)。

　　浙商資產(chǎn)是浙江省政府授權(quán)、國(guó)資控股的地方資產(chǎn)管理公司，主要參與省內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（憑浙江省人民政府文件經(jīng)營(yíng)）。浙商資產(chǎn)的指導(dǎo)文件是：（1）財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)金【2012】6號(hào)）；（2）浙江省人民政府《關(guān)于設(shè)立浙江省浙商資產(chǎn)管理有限公司的批復(fù)》（浙政函【2013】101號(hào)）。浙商資產(chǎn)接受財(cái)政、銀監(jiān)部門監(jiān)管。

　　浙江省醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙藥集團(tuán)”）成立于 1999年 8月 20日，法定代表人為費(fèi)榮富，注冊(cè)資本 200,000萬(wàn)元人民幣，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為 50N，注冊(cè)地址位于浙江省慶春路 199號(hào) 408室。

　　浙藥集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)范圍為：許可項(xiàng)目：藥品進(jìn)出口；藥品互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以審批結(jié)果為準(zhǔn)）。一般項(xiàng)目：以自有資金從事投資活動(dòng)；養(yǎng)老服務(wù)；中醫(yī)養(yǎng)生保健服務(wù)（非醫(yī)療）；健康咨詢服務(wù)（不含診療服務(wù)）；企業(yè)管理咨詢；財(cái)務(wù)咨詢；社會(huì)經(jīng)濟(jì)咨詢服務(wù)；信息技術(shù)咨詢服務(wù)；信息咨詢服務(wù)（不含許可類信息咨詢服務(wù)）；非居住房地產(chǎn)租賃；物業(yè)管理（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。

　　浙藥集團(tuán)是經(jīng)浙江省人民政府批準(zhǔn)，由浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司在整合現(xiàn)有中醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)資源的基礎(chǔ)上組建的省級(jí)中醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展平臺(tái)，是國(guó)內(nèi)首家省屬中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)，業(yè)務(wù)涵蓋中藥材種植、中藥飲片、中成藥、中醫(yī)藥流通、中醫(yī)診療服務(wù)等領(lǐng)域，將全力服務(wù)“健康浙江”戰(zhàn)略。浙藥集團(tuán)合并范圍內(nèi)子公司包括康恩貝（600572.SH）和英特集團(tuán)（000411.SZ）等。

　　1、發(fā)行人對(duì)浙江東方金融控股集團(tuán)股份有限公司持股 41.14%，為第一大股東，第二大股東持股 8.73%，發(fā)行人在股權(quán)上有絕對(duì)控制地位，具有對(duì)其經(jīng)營(yíng)和 財(cái)務(wù)的決策權(quán)，因此納入合并范圍。 五、發(fā)行人的治理結(jié)構(gòu)等情況 （一）治理結(jié)構(gòu)、組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及運(yùn)行情況 1. 組織結(jié)構(gòu)圖 發(fā)行人作為由浙江省國(guó)資委控股的企業(yè)，已按照《公司法》要求建立了由股 東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層組成的經(jīng)營(yíng)決策體系。 圖：公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)圖 2. 治理結(jié)構(gòu)

　　發(fā)行人采取傳統(tǒng)直線職能制的層峰式組織結(jié)構(gòu)，即：母公司設(shè)置職能部門，母公司下屬子公司也分別設(shè)置相應(yīng)的職能部門；母公司是管理中心，子公司是運(yùn)營(yíng)和利潤(rùn)中心；目前一級(jí)公司（指發(fā)行人本級(jí)）到二級(jí)子公司的范圍屬于公司較為緊密的核心層，同時(shí)存在三級(jí)、四級(jí)和五級(jí)子公司。

　　發(fā)行人設(shè)股東會(huì)，股東會(huì)由全體股東組成，是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。公司建立了健全的法人治理結(jié)構(gòu)，已制定了《公司章程》，設(shè)立了董事會(huì)，聘任了總經(jīng)理，并設(shè)置了辦公室（黨委辦公室、董事會(huì)辦公室），同時(shí)設(shè)置了黨委組織部（人力資源部）、戰(zhàn)略與投資管理部、研究中心、黨群工作部（新聞中心）、紀(jì)檢監(jiān)察室（黨委巡查辦公室）、審計(jì)部（法律合規(guī)部、綜合監(jiān)管部）、財(cái)務(wù)管理部（資金運(yùn)營(yíng)中心）、商貿(mào)部、醫(yī)藥部、金融部、安全生產(chǎn)部、數(shù)智科技部、工會(huì)辦公室14個(gè)職能部門。

　　批準(zhǔn)公司的章程及章程修改方案；建立公司負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核制度，與公司董事會(huì)簽訂經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核責(zé)任書，并根據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行年度考核和任期考核；審核董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；審核公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和年度投資計(jì)劃；審核、審批公司重大事項(xiàng)的報(bào)告；審核公司財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)告，審批公司財(cái)務(wù)決算報(bào)告，以及利潤(rùn)分配方案和虧損彌補(bǔ)方案的報(bào)告；批準(zhǔn)增減注冊(cè)資本金及發(fā)行公司債券的方案；決定與審核公司國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，按有關(guān)規(guī)定批準(zhǔn)不良資產(chǎn)處置方案；審核公司合并、分立、解散、清算或變更公司形式的方案，并報(bào)省政府批準(zhǔn)；審核公司所屬重要子公司調(diào)整、合并、分立、解散方案；審批公司重大對(duì)外捐贈(zèng)、超出預(yù)算范圍的捐贈(zèng)等重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)；監(jiān)督公司施行工資總額預(yù)算管理，調(diào)控所出資企業(yè)工資分配總體水平，規(guī)范企業(yè)收入分配秩序；備案公司投資、擔(dān)保、捐贈(zèng)等管理制度；法律法規(guī)規(guī)定的其他職權(quán)。（未完）Kaiyun官網(wǎng) 登錄入口Kaiyun官網(wǎng) 登錄入口